柳庆字更兴，是解州人。
五世祖柳恭，曾任后赵的河东郡守。
后来因为秦、赵战乱，率领百姓南迁，定居在汝水、颍水之间，因此祖辈在长江以南做官。
祖父柳纟胥，任宋国的司州别驾，宋安郡守。
父亲柳僧习，任齐国奉朝请。
魏景明年间，与豫州刺史裴叔业据州归附魏国。
历任北地、颍川二郡守、扬州大中正。
柳庆自幼聪明机敏，有度量。
博览群书，而不细究其章法句式。
好喝酒，善于言谈应酬。
十三岁那年，有一次晒书，柳僧习对他说：“你虽然聪明机敏，可是我还没有专门考考你。”让柳庆从《杂赋集》中选取一篇赋，有千余字，柳庆当场读了三遍，便立即背诵，没有任何遗漏。
当时柳僧习任颍川郡守，地域连接京郊，民间多有豪强大族。
将要推选乡官，他们各自倚仗权贵势力，争着前来私相嘱托，一时无法选定。
柳僧习对儿子们说：“权贵们私相嘱托，我全都不用。
他们的使者准备回去，必须一一有个答复。
你们各以自己的意思为我起草一封信。”柳庆很快拟好复信，信中说：“下官受国家的委派，举荐乡官时，贤能者用，不正派者退。
这本是朝廷规定的法典。”柳僧习读了信，赞叹道：“这个孩子有气概，大丈夫理应如此。”于是依据柳庆所拟之信作了答复。
柳庆最初做的官是奉朝请。
柳庆原来过继给四叔当儿子，生父去世时，有人不允许他供奉生父神主牌位，穿居丧之服。
柳庆哭着说：“礼法出于人情，如果在过继之家更有大丧事，当然应该舍弃这里而服从过继之家。
如今四叔去世已久，事情早已过去。
怎能容忍废去礼制，背离天性？”当时的舆论无法说服他，于是以草垫为席，以土块为枕，为生父服满丧期。
下葬以后，与兄长们背土垒起坟茔。
守丧期满，授中坚将军。
魏孝武准备西迁时，任命柳庆为散骑侍郎，乘驿站车马急行，入函谷关。
柳庆到高平见到太祖，共同商议当时政事。
太祖就请他奉迎皇帝，命令柳庆先回去报告。
当时贺拔胜在荆州，皇帝摈退左右随从，对柳庆说：“高欢已屯兵黄河以北，关中兵马尚未赶到，我想去荆州，你意思怎样？”柳庆回答道：“关中防守坚固，为天下之强国。
宇文泰忠诚有为，是朝廷的良臣。
以陛下的圣明，倚仗宇文泰的全力效忠，进可以东去而遏制群雄，退可以守函谷关而稳固天府。
这是万无一失的计策。
荆州位置并非要害，军队又少又弱，对外迫于梁国强敌，对内尚须抗拒高欢党徒，这才是危亡之道，怎么能巩固宏大的基业？以臣下判断，恐怕不可以。”皇帝采纳了他的意见。
等到皇帝西迁时，柳庆由于母亲年老而没有跟从。
独孤信去镇守洛阳时，柳庆才得以进入函谷关。
任相府东阁祭酒，兼任记室，转任户曹参军。
大统八年(542)，升任大行台郎中，兼任北华州长史。
十年，任尚书都兵，保留郎中官职，并兼任记室。
当时北雍州贡献白鹿，群臣想起草表章以示祝贺。
尚书苏绰对柳庆说：“近代以来，文章华而不实，长江以南更是轻薄。
洛阳的后学之士师法江南，已成风气。
丞相执掌大权，纳民于法度之中。
先生掌管文书，理应起草此表，以革除从前的弊端。”柳庆拿起笔，一挥而就，文辞质朴。
苏绰读了以后，笑着说：“枳橘尚且可以变化，何况才子呢？”接着以本官兼任雍州别驾。
广陵王元欣是魏国皇室的亲族。
他的外甥孟氏屡次横行不法，有人告发孟氏盗牛。
柳庆将其逮捕审讯，确认实情，立即下令把他监禁起来。
孟氏一点也不害怕，对柳庆说：“如果今天把我关起来，以后你怎么放我？”元欣也派人分辩孟氏无罪。
孟氏因此更加骄横。
柳庆就隆重召集僚属吏员，公开宣布孟氏倚仗皇亲虐害百姓的罪状。
说完，就命令将孟氏打死。
从此以后，皇亲贵族收敛气焰，不敢再侵害百姓。
有个商人带了二十斤黄金到京师做生意，寄居在别人家里。
每次外出，常常自己拿着钥匙。
不久，因保管不慎而丢失。
商人认为是这家主人偷去，郡县审问，主人无辜而服罪。
柳庆听说后非常叹惜，就把商人召来，问道：“你的钥匙经常放在哪里？”商人答道：“总是自己带着。”柳庆问：“同别人睡过觉吗？”商人答：“没有。”“同别人一块喝过酒吗？”“前几天曾经和一个和尚两次酣饮，我喝醉了，在白天睡觉。”柳庆说：“主人是因为拷打而不得不承认，他不是贼。
那个和尚才是真正的贼。”立即派人逮捕和尚，和尚已经带着金子逃走了。
后来抓住和尚，缴获了失去的全部金子。
十二年，改三十六曹为十二部，下诏任命柳庆为计部郎中，保留别驾职位。
有一家胡人被抢，郡县察访，不知道贼人藏在哪里，左邻右舍被囚禁者很多。
柳庆认为贼人既然很多，好像是临时纠合，彼此不是深交，必然互相猜疑，可以用诈术访求。
于是写了不少匿名信张贴在官府门口，信中说：“我们共同劫掠胡人之家，人员混杂，恐怕早晚要走漏消息。
如今想自首投案，又害怕被处死。
如果允诺赦免最先自首者的罪过，就准备前来自首。”柳庆又贴出文告，答应免罪。
两天后，广陵王元欣的一个家奴自缚前来，在榜文下自首。
乘机严加审讯，将贼党一网打尽。
柳庆的谨守正道、明辨是非，都像这件事一样。
他常常感叹地说：“从前于公断狱时毫无私心，敞开大门以待封赏。
如果这话有效验，我也差不多了吧？”十三年(547)，封清河县男，食邑二百户，兼任尚书右丞，代行计部事。
十四年，授官右丞。
太祖曾恼怒安定国之臣王茂，准备杀掉他，而王茂并没有犯死罪。
朝中群臣都知道这件事，但是没有人敢去劝说太祖。
柳庆就上言道：“王茂没有犯罪，为什么要将他处死？”太祖更加恼怒，声色十分严厉，对柳庆说：“王茂罪当处死，你如果声言他没有罪过，也必须治罪。”就把柳庆绑在面前。
柳庆并不害怕，大声说道：“微臣私下听说，君王有不通达者就不算完美，为臣有不谏争者就是不忠。
我竭尽忠诚，并不怕死，只是担心您成为不完美的人。
希望您仔细考察。”太祖才恍然而悟，下令赦免王茂，但已经来不及了。
太祖默不作声。
第二天，他对柳庆说：“我没有采纳你的建议，让王茂冤枉而死。
可以赏赐王茂家钱帛，以表明我的过错。”接着晋封柳庆为子爵，食邑增加三百户。
十五年，加平南将军衔。
十六年，太祖东征，任命柳庆为大行台右丞，加抚军将军衔。
回来后，转任尚书右丞，加通直散骑常侍衔。
魏废帝初年，授民部尚书。
柳庆仪表端庄严肃，明辨事物的关键所在。
太祖每次发布命令，常让柳庆宣读。
他生性坦率耿直，没有忌讳。
太祖也因此而特别重用他。
废帝二年(553)，授车骑大将军、仪同三司。
魏恭帝初年，升任骠骑大将军、开府仪同三司、尚书右仆射，转任左仆射，兼任著作。
六官建立后，任司令中大夫。
孝闵帝登基，赐姓宇文，晋封平齐县公，食邑增至一千五百户。
晋公宇文护开始代理国政时，想拉笼柳庆为心腹。
柳庆推辞，违背了宇文护的心意。
又与杨宽不和，等到杨宽参与朝政，柳庆就被疏远疑忌，出任万州刺史。
世宗随即明白过来，将柳庆留下来，任雍州别驾，兼任京兆尹。
武成二年(560)，任宜州刺史。
柳庆从郎官当起，直到司会，其职务一直是掌管府库仓储。
在宜州时，杨宽任小冢宰，就囚禁柳庆从前的吏员，推求柳庆的罪过。
审查拷问六十多天，有的吏员死于狱中，但始终没有说出什么，只在府库中找到剩余的几匹彩色丝织品。
当时人都佩服柳庆的廉洁谨慎。
保定三年(553)，又入朝任司会。
当初，柳庆之兄柳桧担任魏兴郡守，被贼人黄众宝害死。
柳桧的三个儿子年纪幼小，由柳庆尽心抚养。
后来黄众宝率领部众归附朝廷，朝廷待他很优厚。
数年以后，柳桧次子雄亮白天持刀把黄众宝杀死在长安城中。
晋公宇文护听说大怒，把柳庆和他的儿子、侄子们都抓住囚禁起来。
宇文护责备柳庆道：“国家法纪都是你们制定的，即便有私仇，怎么能擅自杀人！”柳庆答道：“我听说父母之仇不共戴天，兄弟之仇不能同国。
您以孝悌治理天下，为什么要责备这些？”宇文护更加恼怒，柳庆神色言词均不畏惧，最后因此而免官。
天和元年(566)十二月去世。
当时五十岁。
追赠..、绥、丹三州刺史，谥号为“景”。
儿子柳机承袭封爵。