耶律沙，字安隐，其先祖曾担任遥辇氏之国相。应历年间，累官至南府宰相。景宗即位，耶律沙总领南面边事。保宁年间，宋军攻打河东，耶律沙率兵相救，有功，被升为守太保。
乾亨初，宋军再度北侵，耶律沙率兵抄小路到白马岭，隔着大涧遭遇敌军。耶律沙与众将想等待后军到来再交战，冀王敌烈、监军耶律抹只等人认为赶紧攻打敌人更好一些，耶律沙不能定夺。敌烈等人率领先头部队渡涉涧水，未至河心，遭宋人攻击，全军溃败。敌烈及其子蛙哥、耶律沙之子德里、令稳都敏、详稳唐薚等五将均战死。适逢北院大王耶律斜轸兵到，万箭齐发，敌军这才退去。
耶律沙将要赶往太原，刚好北汉驸马都尉卢俊前来投奔，说太原已经陷落，耶律沙便整顿兵马回国。宋军乘着一股锐气侵入燕地，耶律沙与之交战于高梁河，在部队稍事退却时，遇到耶律休哥及斜轸等人前来拦腰攻击敌军，击败了宋军。宋主乘夜逃走，到涿州，穿着微服，乘驴车，抄小路逃跑。景宗因为耶律沙此次立有战功，释免了其前战之过错。
这一年，又随从韩匡嗣攻打宋国，失利，皇上想杀他，因为皇后营救得以免死。睿智皇后临朝称制，召见他赐给几、杖，以示优待其年老。后又随从讨伐宋，击败刘廷让、李敬源之军，得到的赏赐十分优厚。统和六年(988)去世。