曹操兵至冀州境界，叹曰：“吾起义兵为天下除暴乱，旧乡人民死丧略尽，终日不见所识，使吾感伤。况禾稼在田之时，不可扰动，权且罢兵。”正值荀彧书到，说：“刘备欲攻许都，可速回军迎之。”操留曹洪屯兵河上，遂勒兵向东。刘玄德探知曹操兵来，近穰山五十里下寨，军分三队：于东南角上，云长屯兵；西南角上，张飞屯兵；正南寨中，玄德、赵云。人报曹操兵至。玄德鼓噪而出。操布成阵势，叫玄德答话。玄德出马于门旗下，操以鞭指而骂曰：“吾待汝为上宾，汝何背义忘恩耶？”玄德大怒曰：“汝托名汉相，实为国贼！吾乃汉室宗亲，故讨反贼耳！”操曰：“吾奉天子明诏，四方招降讨逆，汝敢乱言耶？”玄德曰：“汝诏乃虚诳之言，吾有天子密旨在此。”操曰：“汝休托言。”玄德遂念衣带诏。操怒，教许褚出马。玄德背后一将挺枪出马，乃常山赵子龙也。操指而言曰：“此贼，昔日偷过吾寨之人也！”许褚、赵云二将相交，三十合不分胜负。忽然东南角上喊声大震，云长引军冲突而来。操欲分兵迎之，西南角上喊声大举，张飞领军冲突而来。三处一齐掩杀。操军远来，疲困不能抵当，大败而走。玄德领军追二十里方回。
玄德得胜，大杀一阵，心中甚喜；使人探听，操兵退五六十里。玄德与众人言曰：“不意今番挫动操之锐气也！”云长曰：“未可轻视。操奸谋极多，恐必有计。”玄德曰：“此退，即怯战也。”玄德使赵云搦战，操兵旬日不出。玄德又使张飞搦战，操兵亦不出。玄德愈疑。忽报龚都运粮至半途，被曹军围住。玄德急令张飞去救。流星马又报张辽引军抄背后，径取汝南。玄德曰：“云长所料是也。此间滞住吾兵，必使张辽取吾家基业矣。可宜速救老小。”急遣云长救之。两军皆去。不半日，速报玄德曰：“张辽打破汝南，刘辟弃城而走。云长亦被围住。”玄德大惊。又报张飞去救龚都，也被围住了。玄德要起，犹恐操兵后袭。小卒来报许褚搦战。赵云欲出，玄德曰：“不可出敌。存下气力，今夜弃寨，望穰山而走。”子龙拒住不出。候至天晚，教军士饱餐，步军先出，马军随后，寨中虚传更点。玄德等出寨，约行数里，转过土山，火把齐明。山头上大呼曰：“休教走了刘备！丞相在此专等！”四面火鼓喧天，山上曹操自呼：“刘备快降！”玄德慌寻走路。赵云曰：“主公勿忧，但跟臣来。”赵云挺枪跃马，杀开走路。玄德掣双股剑后随。鏖战之间，张辽忽至，与赵云相战。背后于禁赶到，玄德助战。肋落中，李典又到。玄德见势危，落荒便走。听得背后喊声渐远，玄德望山深僻路，单马逃生。
捱到天明，侧首一彪军撞出。玄德大惊，乃刘辟引败军千余骑，护送玄德老小皆到。刘辟引孙乾、简雍、糜芳亦至。玄德问之，皆曰：“张辽军至，势不可当，因此弃城而走。辽兵赶来，幸得云长背后当住，因此得脱。”玄德曰：“二弟、云长皆不知如何？”刘辟曰：“将军且行，却又寻觅。”行到数里，一声鼓响，前面拥出一彪人马，当先大将乃张郃也，大叫：“刘备下马受降！”玄德方欲退后，只见山头上红旗磨动，背后一军从山坞内拥出，乃高览也。玄德两头无路，仰面大呼曰：“天何使我受此窘极！功名不成，不如就死！”欲拔剑自刎。刘辟急止之曰：“容某死战，夺路救君！”辟便来阵后与高览交锋。战不三合，被高览一刀砍于马下。玄德正慌，方欲自战，高览后军忽然大乱，一将冲阵而来，枪起出，高览翻身落马。刺高览者，乃子龙也。玄德大喜。子龙纵马挺枪，杀散后队，又来前军独战张郃。郃与子龙战十余合，气力不加，拨马便走。子龙乘势冲杀张郃，郃又欲战，子龙见郃兵守住山隘，路窄不得出。正夺路间，只见云长、关平、周仓引三百军到。两下相攻，杀退张郃，救出隘口，占住山险下寨。玄德使云长寻觅张飞。原来张飞比及去救龚都，龚都已被夏侯渊所杀。飞与龚都去报仇，杀散夏侯渊，迤逦赶去，却被乐进、徐晃拦住。云长路逢败军，寻踪而去，杀退乐进、徐晃，与飞同回见玄德。人报曹军大队赶来。玄德教孙乾等保护老小先行。玄德与关、张、子龙在后，且战且走。操见弃寨去远，收军不赶。
玄德总无一千军，取路而走，前至一江，唤土人问之，乃汉江也。土人知是玄德，奉献羊酒，乃聚饮于沙滩之上。玄德酒酣，乃发怒曰：“诸君皆有王佐之才，不幸跟随刘备！备之命窘，累及诸君！今日上无片瓦盖顶，下无置锥之地，诚恐有误诸公。公等何不弃备而投明主，共取功名富贵乎？”众皆掩面而哭。云长曰：“兄言差矣。某昔闻高祖共项羽同争天下，数败于羽；后九里山一战成功，而开四百年基业。某等与兄自破黄巾以来，今近二十年，或胜或负，其志愈坚，何故今日忽生变异？兄勿堕志，惹天下笑焉。”玄德曰：“吾闻‘主贵则臣荣’，吾无履足之地，恐负公等。”孙乾曰：“使君之言未然。且人成败有时，不可丧志。此离荆州不远。刘景升乃当世之英雄，坐镇九州，兵甲数十万，粮草如山积，更且与公皆汉室宗亲，何不往投之？”玄德曰：“但恐不容耳。”乾曰：“景升据江、汉之地，东连吴会，西通巴、蜀，南近海隅，北接汉、沔。君恐不容，乾愿一往，景升必出境而迎主公也。”玄德大喜，便差孙乾先往荆州。
到郡入见，礼毕，刘表问曰：“汝从玄德，何至于此？”乾曰：“刘使君与明公，皆汉室之胄，天下共知。今使君欲极力扶持社稷，但恨兵微将寡。汝南刘辟、龚都，素无亲故，亦以死报之。使君新败，欲往江东投孙仲谋，乾谮言曰：‘安可背亲而向疏耶？’荆州刘将军当世之英雄，士之归向如水之投东，何况同宗乎？因此未敢擅便，先命乾拜白，以为进见之阶。”表大喜曰：“玄德，吾弟也。久欲相会，而不可得。吾坐镇九州，岂不容一宗弟也？玄德见在何处，便差人远接。”蔡瑁谮曰：“不可，不可！刘备心术不正，背义忘恩，先从吕布，后事曹公，近投袁绍，皆不克终，足可见其为人也。今若纳之，必惹曹公加兵，使九州生灵不安。不如斩乾首以献曹公，曹公必重待主公也。”孙乾正色言曰：“吾非惧死之人也。刘使君虽事三人，皆非其交。布乃杀父之徒；操诚欺君之贼；袁绍不纳忠言，损害贤良。似此等辈，安可共论仁义之道？刘使君赤心报国，言必有信，忠孝两全之士，岂肯屈身于俗子之下哉！今闻刘将军汉朝苗裔，宗族之兄，宽洪大度，敬老尊贤，爱民惜物，乃当世之英雄，故千里而投之。尔何献谗言而嫉贤妒能耶？”刘表闻之，用言叱退蔡瑁曰：“吾主持已定，汝勿多言。”蔡瑁羞惭满面而退。表问玄德何处，乾曰：“见在江口。”表曰：“吾自出廓迎之。”使乾与人先往。表出廓三十里迎接。玄德见表，拜伏甚恭。表泣诉亲情，待之甚厚。玄德引关、张等，拜见刘表。表同入荆州，寻宅院居住已定，连日筵宴，叙说前事。蔡瑁虽怀不足，安敢形于颜色。玄德到荆州，时建安六年秋九月也。
却说曹操探知玄德已往荆州投奔刘表，操欲就攻之。程昱谏曰：“袁绍未除，而一旦便下荆、襄，倘袁绍从北而起，两下夹攻：刘表有刘备之助，袁绍有三子之力，则大事去矣。不如还兵许都，少养军士之力，待冻消春暖，引兵向北，先破袁绍；回得胜之师，来攻荆、襄，南北之利，易如反掌。”操曰：“善。”遂提兵回许都。时建安七年春正月也，曹操商议兴师。先差夏侯惇、满宠镇守汝南，以拒刘表之势；遂留曹仁、荀彧守许都；尽拨军马，前赴官渡。
却说袁绍自旧岁感冒吐血症候，今经渐可，商议攻许都之策。审配谏曰：“自旧岁官渡，仓亭之败，军心未振；尚当深沟高垒，可以养军民之力。”忽报曹操进兵官渡，来攻冀州。绍曰：“若候军临城下，将至壕边，敌之未易。吾自领大将出迎。”袁尚曰：“父亲病体未痊，不可远征。儿愿提兵前去迎敌。”绍许之，遂使人往青州取袁谭，幽州取袁熙，并州取高干：四路同破曹操。未知胜负如何？