却说王莽传令，俱绝汉朝之室女，尽灭刘氏之宗支。宫中老幼，皇亲国戚悉皆杀荆莽亲自仗剑往于殿前，忽见一小儿走出，视之，美貌端然，丰姿俊伟，隐隐有君王之像。乃欣然抱之于怀，呼众文武俱往前殿，拜立为君。
丙寅三月，王莽亲抱子婴住于龙榻之上，众百官文武拜伏金阶，山呼礼毕，苏献出班言曰：“今汉朝已罢，天下尽属吾王，又将子婴为帝，为何如耶？”莽曰：“汝不知故。刘氏宗支未能悉灭，关外尚王者甚多。今假立为标，使刘氏来朝。如到者即杀之，不赴朝，以兵伐之，学取周公旦摄朝之规，使不知吾反汉之策，除却刘氏祸根，免生后患。”众皆然之，遂立为帝，改年号居摄元年。五月，诏莽称假皇帝。
丁卯二年，莽依《周书》作大诰，令人遍谕天下，言：“平帝昏庸，不堪重贵，今已逊位孺子婴也”。由是，吏士攻义破之。戊辰三年，王莽自谓威德日盛，大获天人之助，遂诏苏献等人坐后殿，共议即真之事。莽曰：“汉室已倾，吾假子婴为帝，今枉受一虚名，将何如耶？”献曰：“吾主威鸣海外，声震京都，天下吏民悉皆畏服。且子婴乃汉朝枝叶，不可久立为君。倘后养成威锐，我王空费前心。莫若乘此灭之，自取天下，岂不全乎？”王莽久有此意，但未可自专，今见苏献所发，乃欣然答曰：“将军所言甚当。”时十一月，以居摄三年改为新始元年，莽即真天子之位，定天下之号曰“新”，加升苏献为大司马兼颁行省事，御弟王寻为大司徒兼领枢密院事，王钦、王邑为左右大将军，王丰为司天大监。文武百官悉封赠讫，各个谢恩而退。
是日，王莽亲迎汉臣龚胜至殿，谓曰：“久闻太师负经纬之才，牧请为太子师友，可为小心诲导，开塞茅茨。倘能立志于朝，则泉下亦难忘矣！”龚胜泪下而言曰：“吾受汉皇重爵，不能为彼支持。今国破君亡，罪宜速死，尚何图显，背主而欲生哉！”王莽曰：“太师非不能忠，今汉皇亡灭，天数然也。
太师若能扶孤创业，亦不失宰相之名，以为子孙相承之计。今何苦执之耶？”言罢，不由所愿，强入东宫，即令太子王禹侍听讲读，慢慢制服其心。
龚胜见逼，不得已而入宫，嗟吁闷坐，不就饮食，逐饿十四日而死，寿享七十有九。太子王禹急至前殿报知王莽，言太师龚胜不食自死。王莽喟然叹曰：“真良士也！”遂传饬令，葬东门之外。
是时，清明之士又有纪逡、薛方、郇相、唐林、唐遵，皆以明经饬行，显名于世。莽闻其贤，遣使召之。纪逡、郇相、唐林、唐遵即诣入朝，宜至殿下，山呼礼毕，谓曰：“久闻卿等明智贤士，未获亲睹。今幸不弃而来，吾之愿也。”答曰：“陛下圣德仁君，臣等庸才浅薄，不能明政决事，以致主于优游，乞陛下姑纳为用。”莽曰：“有是才则有是用，卿等明经博览，特请为太子侍读，何故谦耶？”言罢，令入东宫。四人谢恩，即入而去，遂为太子师友。
莽见薛方未至，遣使安车以迎。使者见薛方，曰：“吾主王莽，久爱贤士，渴想心怀，今特遣吾车迎，请贤土早赴，慰彼之望。”方谢曰：“尧舜在上，下有巢由。今明主方隆唐虞之德，小臣欲守箕山之节 。”使者见不愿，遂回见王莽，具说前事。不强致之。诗赞云：细评贤士汉诚微，名节双高世所稀，视死鸿毛轻不易，清风犹迈首阳薇。