曹操号起，伏兵围住杨奉。韩暹急引兵来救解。两边夹攻，杨奉走脱。操趁奉、暹军乱，乘势便击将去。杨奉、韩暹大败，败军多半降曹。奉、暹势孤，引兵去投袁术，以图安身，不在话下。
却说操得徐晃为将大喜，来迎銮驾到许都，旋造宫室殿宇，立宗庙社稷、省台司院衙门，修城廓府库。封董承等十三人为列侯。赏功罚罪，并听曹操处置。操自封为大将军、武平侯，以荀彧为侍中、尚书令，荀攸为军师，郭嘉为司马祭酒，刘晔为司空曹掾，毛玠、任峻为典农中郎将、催督钱粮使，程昱为东平相，范成、董昭为洛阳令，满宠为许都令，夏侯惇、夏侯渊、曹仁、曹洪皆为将军，吕虔、李典、乐进、于禁、徐晃皆为校尉，许褚、典韦皆作都尉。其余将士，各各封官。自此大权皆归于曹操，出入长带铁甲军马数百，朝中大臣有事先禀曹操，然后方奏天子。
操既定大事，乃设一宴于后堂，聚众谋士共议。操曰：“吾今以尊王室，位至三公，皆赖汝等助之。吾所忧者，袁术、袁绍耳。此二人已据土地，未可图之。刘备见屯徐州，已领州事。近吕布在山东，被吾杀败，今投刘备，养于小沛。二人若互相起兵，乃吾心腹之大患也。公等有何妙计可图之？”许褚曰：“愿借精兵五万，斩刘备、吕布之头，献与丞相。”那时人称为“丞相”，只是称“大将军”。后建安三年才任丞相。荀彧曰：“将军勇则勇矣，不如用谋。今许都新定，未可造次动兵。彧有一计，名曰‘二虎竞餐'之计。”操曰：“何谓也？”彧曰：“譬如岩下一对饿虎，往来寻食，山上以食投下，二虎必竞其餐。二虎争斗，必有一伤；止存一虎，此虎亦可诛矣。今刘备虽领徐州，未得诏命。今主公已得诏命，可令刘备正授徐州牧，密与一书，教杀吕布。事成，则刘备亦可图；事不成，则吕布必杀刘备矣。此乃‘二虎竞餐'之计。”操曰：“然。”即时便差使命赍诏，封刘备为镇东将军、宜城亭侯，正领徐州牧。又付密书便行。
却说刘玄德在徐州，闻曹操迁帝于许都，恰欲令人前去庆贺，忽报天使至，出廓迎接入郡。拜诏，受恩命已毕，设宴管待来使。使曰：“曹将军于帝前力保使君，故首先颁此恩命。”玄德曰：“深谢无尽矣！”使命于坐间，取出私书，递与玄德。玄德看了，曰：“此事尚容计议。”席散，请使于馆驿安下。
玄德连夜与糜竺、糜芳、简雍、孙乾、关、张二将众等商议。张飞曰：“吕布无恩之人，杀之何碍！”玄德曰：“他人志极事穷而来投我，我若杀之，大不义也。”张飞曰：“好人难做。”玄德喝退张飞而起。
次日清晨，人报吕布来到，玄德教请。布入见曰：“闻知朝廷送恩命至，特来相贺。”恰才拜下，张飞扯剑下厅来杀吕布。玄德慌忙阻住。吕布大惊，曰：“益德何故只要杀我？”张飞叫曰：“曹操道尔是无义之人，教我哥哥杀尔！”布曰：“我与尔无仇。”玄德喝退张飞。玄德共吕布同入后堂，告诉前因，就将曹操送的密书与吕布看之。布看毕，泣曰：“此乃曹贼令我弟兄不和！”玄德曰：“兄长无忧，刘备决无此意。县中如少粮草，小弟一一应付。”吕布拜谢。备与吕布吃罢早膳，布告回。玄德亲送出城外，布拜别而去。关、张曰：“兄长何故不肯杀吕布？”玄德曰：“此乃曹丞相疑我与吕布一处，故教我两家自相吞并，他却坐观成败。此乃‘二雄不得并立'之计也。”关公口：“然。”张飞曰：“我只要杀此贼，以绝后患！”玄德曰：“非大丈夫之所为也。”玄德到馆驿送使命回，就拜表谢恩，并回书呈曹操，只言容缓图之。使命回见曹操，言玄德不杀吕布之事。操问荀彧曰：“此计不成奈何？”彧曰：“又有一计，名曰‘驱虎吞狼'之计。”操曰：“何为？”或曰：“可暗令人往袁术处问安，就报刘备上表要略南阳，使术动兵攻刘备，却明诏令刘备讨袁术。两边相拼，吕布必生异心。此乃‘驱虎吞狼'之计。”操大喜，先发人往袁术处，次发人往徐州去。使命赍诏便行。玄德在徐州，闻知使命至，出廓迎接，开读诏书云：“着起兵讨袁术。”玄德领命，使者先回。糜竺曰：“此又是曹操之计。”玄德曰：“虽是计，王命不可违也。”遂点军马起程。孙乾曰：“可以先定守城之人。”玄德日：“二弟之中，谁人可守？”关公曰：“弟愿守把此城。”玄德曰：“吾早晚欲与尔议事，岂可相离？”张飞曰：“小弟愿守此城。”玄德曰：“你守不了此城。你一者酒后刚强，鞭鞑士卒；二者作事轻易，不从人谏。吾故不放心也。”张飞曰：“小弟自今已后不饮酒了、军士不打，诸般听人谏劝。”玄德曰：“你若如此，吾何忧哉。”糜竺曰：“只恐口不应心。”飞怒曰：“我跟哥哥多年，未尝失信，何敢料我！”玄德曰：“弟性如此，吾不放心。请陈元龙为军师，早晚令张飞少饮酒，勿令失事。”玄德俱分付了，马军步卒三万，离徐州，往南阳进发。
却说袁术听得刘备上表，欲吞吾州县，术大怒曰：“汝乃织席编履之夫，安敢占据大郡，与诸侯同列？吾正欲伐汝，汝却返行害我！”乃呼上将纪灵起兵十万，杀奔徐州。两军并起，会于盱眙。二音：虚移。玄德兵少，依山傍水下寨。纪灵乃山东人也，使一口三尖刀，重五十斤，手下战将极多。是日，纪灵引兵出阵，大骂：“刘备村夫，安敢侵吾境界！”玄德曰：“吾奉明命，以顺讨逆。汝今罪不容诛！”纪灵大怒，拍马舞刀来迎玄德。关公大喝曰：“有吾在此！”骤马与纪灵大战二十合。纪灵少歇，关公回阵立马久等。纪灵遣手将荀正出马来。关公曰：“只教纪灵来，与他决个胜负！”荀正曰：“汝乃无名下将，非是纪将军之对手！”关公大怒，直取荀正，交马一合，砍荀正于马下。玄德驱兵杀败纪灵军。纪灵退守淮阴河口，并不交战；时只教军土来偷营劫寨，皆被徐州兵杀败。两边相拒，胜负未分。
却说张飞自送玄德登程去了，一应民讼，并与陈元龙管理；军机大事，自家掌管。飞恐失和气，乃设一宴，遂请各官赴席。是日筵席上，张飞开言曰：“我哥哥临去时，分付我少饮酒，恐失大事。众朋友自今日尽此一醉，明日禁酒。各各都要满饮。凡事都帮助我，保守城池。”把酒到陶谦手下旧将曹豹面前，豹曰：“我从天戒，不饮酒。”张飞曰：“厮杀汉如何不饮酒？我要你吃一盏。”豹惧怕，只得饮一杯。张飞把遍各官，畅饮大醉。飞又起身来把盏，曹豹曰：“其实不能饮。”飞曰：“你恰才饮了，如何又推却也？”豹再三不饮。飞曰：“你违将令，该打一百背花。”喝军捉下。陈元龙曰：“玄德临去时，分付你甚么来？”飞曰：“你文官只管文官事，休来惹我！”曹豹曰：“看我女婿之面，且以饶恕曹豹。”飞曰：“谁是你女婿？”豹曰：“吕布是也。”吕布前妻是豹之女。飞大怒曰：“我本不打你，你故说吕布唬我，我打你，借你打吕布！”诸人劝不住，将曹豹打至五十，众人苦告饶了，各皆散去。
曹豹回去，深恨张飞，痛入骨髓，连夜差人赍书一封，径投小沛见吕布。吕布将书看了，云：
玄德已往淮南去了，可乘飞醉，来取徐州。今番错过，悔之晚矣！
吕布连夜请陈宫来议此事。宫曰：“只在小沛，何日峥嵘？今若不取，宫必去矣。”
布教备赤兔马，全身披挂了，手持方天戟，领五百骑军，先往徐州来。陈宫后引大军来，高顺随后进发。只四十五里，上马便到。吕布到城下时，恰才四更，月色澄澄，城上并不知觉。布到城门边，叫云：“刘使君有使命至。”城上有曹豹军报知曹豹。曹豹上城看之，令军士开门。入得城时，喊声大举。飞在府中醉倒，酒犹未醒，左右人急摇醒。人报吕布赚开城门，张飞教人备马，慌忙披挂上马，绰丈八矛在手。时吕布军马到来，张飞出府时正见吕布相迎。酒犹未醒，不能战。吕布素知飞勇，亦不敢逼飞。十八骑燕将，保飞杀出东门去了。
曹豹见飞无十数人护从，引百十人赶来。飞见豹大怒，拍马来迎。豹战三合败走。飞赶到河边，一枪刺豹，连人带马死于河中。飞于城外招呼士卒，出城者尽随飞投淮南而去。吕布城中安抚居民，令军一百守把玄德宅门，诸人不许进入。此是吕布弟兄之情也。
却说张飞引数十骑，直到盱眙来见玄德，说曹豹献门，吕布夜袭徐州。众皆失色。玄德叹曰：“得何足喜，失何足忧。”关公曰：“嫂嫂安在？”飞曰：“皆陷于城中。”玄德默默无语。关公曰：“你当初要守城时，说甚来？兄长分付你甚来？今日城池又失了，嫂嫂又陷了，你死犹恨迟，尚自有何面目来见兄长！”张飞闻言，惶恐无地，掣剑自刎。性命如何？