【题解】
在《财计二》中，黄宗羲接续《财计一》所论，提出废金银而用铜钱，使用铜钱和纸钞相辅相成的货币体系。黄宗羲首先指出“钱币所以为利也，唯无一时之利，而后有久远之利”，这与金银不同。对于明代“欲行钱法而不能行”的原因，他认为有六个原因，弊害比之前还多了两个。对于如何解决这些弊害，黄宗羲认为应“使货物之衡尽归于钱”，政府鼓励开采铜矿，禁铜为器，规定铜钱制作标准，以铜钱纳税。对明代发行纸币而没有成功之事，黄宗羲认为是政府未讲求流通原理和使用方法，也未建立让百姓信服的信用制度，最主要的一点是政府发行纸币是为了敛财，“以一金易一纸”实在是害民。由此，他提到了宋代的称提钞法和元代的平准钞法，认为可以借鉴使用，从而提倡钱钞兼行的货币流通制度，即废金银而用铜钱，兼用纸币，随地变易，如此官府和商贾、百姓就不得不使用了。
黄宗羲对货币问题的高度关注，是他切实关心民生的表现。在这部分，他对废银使钱的实行进行了深入分析，认为要实行废银使钱并兼行纸钞，一是政府要树立信用，不可以此为敛财手段；二是要官有本钱，民才信；三是按期收缴旧钞焚毁。从这些论述可以看出，黄宗羲所论虽有一定的历史局限性，但也表明他看到了当时社会经济发展的客观情势及现实要求，其希望统一货币制度的理想是符合当时社会经济和人民意愿的，是利民、富民的主张。对于黄宗羲废金银而用钱钞之法，朱一新评曰：“惟通商专用金银，故中国不可用钞。中国之钞，非外国所通行，彼以货来易银而去，我自用钞，而彼则广收中国之金银，一旦有事，银根既竭，用钞者纷纷罢市，外夷乃得操吾中国之利权，而事益不可为矣。大抵重农者，必贵粟帛；重商者，必贵钱币。钱币之事，由繁而日趋于简。今时银贵，他日又当金贵，主国计者，设法以使银之流通则可。欲废银而别筹重滞之物以易之，物且益滞，银且益昂，无裨于贫民，而富民亦将变为贫民，是自困之道也。”（《无邪堂答问》）朱一新的这段言论是反对黄宗羲废银用钞的，是从国际贸易的角度来考虑的，比之黄宗羲的观点眼界更开阔，应该说指出了黄宗羲废银用钞之说的缺陷。
钱币所以为利也，唯无一时之利，而后有久远之利。以三四钱之费得十钱之息①，以尺寸之楮当金银之用②，此一时之利也。使封域之内③，常有千万财用流转无穷，此久远之利也。后之治天下者，常顾此而失彼，所以阻坏其始议也。
【注释】
①息：利息，利润。
②楮：一种乔木，树皮可以用来做纸，在古代也是纸的代称，因此而引申为纸币。戴埴《鼠璞》：“今日病在楮多，不在钱少。”
③封域：疆域，界域。
【译文】
使用铜钱是有好处的，只要是不图一时的小利，以后自然会获得长远的利益。花费三四个钱的成本而得到十个钱的利润，或以尺寸大小的纸币当作金银之用，这都是一时的小利。如果能使疆域之内常有数以千万计的钱财流通无穷，这才是长远的利益。后世治理天下的君主们常常顾此失彼，追求短期利益而忽视了长远利益，所以阻碍破坏了实行货币制度最初的意愿。
有明欲行钱法而不能行者：一曰惜铜爱工，钱既恶薄①，私铸繁兴；二曰折二折三②，当五当十，制度不常；三曰铜禁不严，分造器皿；四曰年号异文③。此四害者，昔之所同。五曰行用金银④，货不归一。六曰赏赉、赋税⑤，上行于下，下不行于上。昔之害钱者四，今之害钱者六。
【注释】
①恶薄：钱币质量恶劣且薄。
②折二折三：指人为规定钱币一个当二、当三文使用，当五当十意思同此。《明史·食货志五》：“天启元年（1621）铸泰昌钱，兵部尚书王象乾请铸当十、当百、当千三等大钱，用龙文，略仿白金三品之制，于是两京皆铸大钱。”
③年号异文：指各朝所铸造的钱币都有本朝年号。明代各朝都曾铸造年号钱，以嘉靖、万历朝最多。
④行用：使用。
⑤赏赉（lài）：赏赐。赉，赏赐，赠送。
【译文】
明朝想以铜钱作为流通的货币而未能实行的原因，第一个是吝惜铜料、偷工减料，铸造的铜钱又薄又差，私下盗铸铜钱的事情非常繁盛；第二个是铸造的铜钱中有一当二、当三、当五、当十等，没有一个标准的钱制；第三个是官府没有实行严格的铜禁，有的铜用来制造器皿；第四个是铜钱上的年号文字不统一。这四个阻碍铜钱通行的弊端，与明代以前的相同。第五个原因是使用金银，货币不能统一；第六个原因是朝廷的赏赐和赋税方面，朝廷可以将铜钱用于下，但百姓缴纳的赋税，却不能使用铜钱。所以，以前阻碍铜钱流通的原因有四个，现在危害铜钱流通的原因却有六个。
故今日之钱，不过资小小贸易，公私之利源皆无赖焉，是行钱与不行等也。诚废金银，使货物之衡尽归于钱。京省各设专官鼓铸①，有铜之山，官为开采，民间之器皿、寺观之像设②，悉行烧毁入局③。千钱以重六斤四两为率④，每钱重一钱；制作精工，样式画一，亦不必冠以年号。除田土赋粟帛外，凡盐酒征榷⑤，一切以钱为税。如此而患不行，吾不信也。
【注释】
①鼓铸：鼓风扇火，冶炼金属，铸造钱币。
②像设：神佛供像。
③局：掌管铸钱的官署。指明代在京师设的宝源局，以及各省设的宝泉局。
④斤：重量单位，旧制以十六两为一斤。
⑤盐酒征榷：政府征收盐和酒的专卖税。征，税收。榷，专卖。
【译文】
所以现在的铜钱只不过用在小额的买卖交易上，无论公家还是私人的获利之源都与铜钱没有关系，铜钱的使用与否没有什么区别。真要废除金银，就要使衡量货物价值的标准只用铜钱。在京城及各省设立专门的官府机构来鼓励铸造铜钱；凡有铜的矿山，只由官府进行开采，民间用铜铸造的器皿、寺庙道观的铜佛像，都全部烧毁，铜料由官署回收。每一千个铜钱的重量以六斤四两为标准，每一个铜钱的重量为一钱；所有铜钱都要制造精致，样式统一，也不用在钱币上铸造年号。除了田赋征收粟帛外，凡是盐酒所征的专卖税都一律使用铜钱。如果采取了以上措施还不能使铜钱顺畅流通，那我是不会相信的。
有明欲行钞法而不能行者。崇祯间①，桐城诸生蒋臣②，言钞法可行，岁造三千万贯③，一贯直一金，岁可得金三千万两。户工侍郎王鳌永主其说④，且言初年造三千万贯，可得五千万金，所入既多，将金与土同价⑤。上特设内宝钞局，昼夜督造，募商发卖，无肯应者。大学士蒋德璟言⑥，以一金易一纸，愚者不为。上以高皇帝之行钞难之⑦。德璟曰：“高皇帝似亦神道设教⑧，然赏赐折俸而已⑨，固不曾用之兵饷也⑩。”
【注释】
①崇祯间：以下事在崇祯十七年（1644）。见《明史·蒋德璟传》《三垣笔记》等。
②诸生：明清时期称已经入学的生员，即秀才。生，原作“臣”，据《黄宗羲全集》本改。蒋臣（1597—1652）：本名姬胤，字子卿；更名后，晚号谁庵，江南桐城（今属安徽）人。崇祯九年（1636），以拔贡生应廷试，得知县，辞不就。蒋臣早岁见知于太仓二张，注名复社。其后北上，先后为大学士范景文、户部尚书倪元璐所荐，官户部主事。甲申变后，依史可法，留参军务，所陈皆不能用，遂辞归。入清为僧而终，释名道用。
③贯：穿成串的钱，一千钱为一贯。
④户工侍郞：似当为户部侍郞。王鳌永（？—1645）：字蘅皋，号涧溯，山东临淄（今属山东）人。天启进士。崇祯时，授户部右侍郎，复出任通州巡抚。李自成起义军入京被俘，输银后释放。清顺治元年（1644）降清，在德州击败李自成余部，寻赴济南派员分途招抚。后被李自成部将赵应元俘杀。
⑤将金与土同价：白银与土一样的价格，形容政府可获取白银极多。《三垣笔记》记载，王鳌永赞同蒋臣的方法，且言：“初年造三千万贯，可代加派二千余万，此后岁造五千万贯，可得五千万金。所入既多，将金与土同价。”
⑥蒋德璟（？—1646）：字申葆，一字若柳，福建晋江人（今属福建）。天启进士。崇祯时由侍读历少詹事，擢礼部右侍郎。崇祯十五年（1642），晋礼部尚书兼东阁大学士，廷推入阁辅政。次年，进呈《御览边图册》等。十七年（1644），疏论行钞法及增派练饷之害，获谴致仕。南明时，唐王召为阁臣，未几即辞归，卒。
⑦高皇帝之行钞：《明史·食货志六》：“洪武时，官俸全给米，间以钱钞兼给，钱一千，钞一贯，抵米一石。”高皇帝，此指明太祖朱元璋。
⑧神道设教：利用神鬼之道进行教化。此处是指明太祖发行纸币只是类似假借神鬼之道的手段来统治百姓。神道，神秘莫测的自然之理，也指天道。设教，设施教化。《周易·观卦》：“圣人以神道设教，而天下服矣。”孔颖达疏：“圣人法则天之神道，本身自行善，垂化于人，不假言语教戒，不须威刑恐逼，在下自然观化服从。”
⑨折俸：将纸钞折算为俸禄发给官吏。
⑩固不曾用之兵饷也：蒋德璟反对印钞事见《三垣笔记》：“上曰：‘洪武时如何行得？’德璟曰：‘高皇帝似亦以神道设教，当时只赏赐及折俸月钞，其余兵饷亦未用也。’”
【译文】
明朝想要实行纸币制度却也未能实行。崇祯十七年，桐城生员蒋臣建议实行纸币，每年印制纸币三千万贯，一贯价值白银一两，这样每年可得到白银三千万两。户部侍郎王鳌永支持蒋臣的说法，并且说第一年印制纸币三千万贯，可以得到白银五千万两，政府的所得多了，那么白银就会与土价格相同了。皇上特地批准设立了内宝钞局，不分昼夜地监督制造纸币，招募商人发卖纸钞，却没有人响应。大学士蒋德璟说，用一两银子换来一张纸，蠢人也不会做这样的事情。皇上用明太祖实行纸币的事例来质问蒋德璟。蒋德璟说：“高皇帝大概用的是顺应天道、教化万民的管理百姓的方式发行纸币，但钞法只是用于赏赐、俸禄而已，本来就不曾用在兵饷上。”
按钞起于唐之飞钱①，犹今民间之会票也②；至宋而始官制行之③。然宋之所以得行者，每造一界④，备本钱三十六万缗，而又佐之以盐、酒等项。盖民间欲得钞，则以钱入库；欲得钱，则以钞入库；欲得盐酒，则以钞入诸务⑤。故钞之在手，与见钱无异。其必限之以界者，一则官之本钱，当使与所造之钞相准⑥，非界则增造无艺⑦；一则每界造钞若干，下界收钞若干，诈伪易辨，非界则收造无数。宋之称提钞法如此⑧。即元之所以得行者，随路设立官库⑨，贸易金银，平准钞法⑩。
【注释】
①飞钱：唐代出现的一种汇兑票据。唐代中期，商业和货币经济发展繁荣，于是出现了这种汇兑业务。这也是我国最早的汇兑业。《新唐书·食货志四》：“宪宗以钱少，复禁用铜器。时商贾至京师，委钱诸道进奏院及诸军、诸使富家，以轻装趋四方，合券乃取之，号‘飞钱’。”
②会票：明清对汇票的称谓，产生于明末。这是指由钱庄发行的一种可以到异地支付、取款的票据。
③官制行之：官方制造发行。指两宋时期发行的纸币交子、会子。
④界：即届。宋代发行纸币以三年为一个期限。
⑤务：宋代管理贸易及税收的机关。
⑥相准：相当。准，符合，等齐，相当。
⑦无艺：没有限制。艺，准则，限度。
⑧称提钞法：始见于宋代。两宋时期发行纸币，为防止纸币贬值采取在纸币价跌时以钱币、金银来回收的措施。
⑨官库：此指交钞库、平准库。交钞库，即行用交钞库，又简称行用库、钞库，元钞币兑换机关。中统元年（1260），置于燕京，后诸路及部分府、州亦置。由宝钞总库关领新钞、钞本，在行用交钞库发行、兑换。平准库，官署名。掌管货币兑换、禁民间私相交换金银。至元元年（1264），元廷禁民间私相买卖金银，于各路置平准库。后许民自行交易，遂撤平准库，只存平准行用库。
⑩平准钞法：元代所行的平准钞法，参看《元史·食货志一》：“（至元二十四年）依中统之初，随路设立官库，贸易金银，平准钞法。每花银一两，入库其价至元钞二贯，出库二贯五分；赤金一两，入库二十贯，出库二十贯五百文。伪造钞者处死，首吿者赏钞五锭，仍以犯人家产给之。其法为最善。”平准，古代政府平抑物价的措施。汉武帝时设立平准官。《史记·平准书》：“大农之诸官，尽笼天下之货物，贵即卖之，贱则买之。如此，富商大贾无所牟大利，则反本，而万物不得腾踊，故抑天下物，名曰平准。”此指维持纸币与金银兑换价格稳定。
【译文】
经考察，纸币发源于唐代的飞钱，相当于现在民间的会票，到宋代的时候才改由官府印制发行。然而宋朝之所以能够发行纸币，是因为每发行一界纸币，就准备三十六万缗铜钱的本钱，并且还辅助盐、酒等专卖所得。大概民间想要得到纸币，就把铜钱存入官库；如果想要铜钱，就需将纸币存入官库；如果想要盐、酒，就要把纸币存入各个相关的贸易机关和场所。这样一来，在手里的纸币就和铜钱一样了。之所以要以界为限制，一方面是官府的本钱要与所造纸币的价值相当，如果不以界实行限制的话，那么纸币的制造就没有了限制；另一方面，每界制造纸币若干，下界发行时就可收回纸币若干，这样就很容易辨识纸币的真伪，否则纸币的发行和收回的纸币就没有定数了。这就是宋代的称提钞法。即使元代能够发行纸币，也是因为在各路设立了交钞库、平准库，负责金银与纸钞的互相兑换，以维持纸币的币值稳定。
有明宝钞库①，不过倒收旧钞②，凡称提之法俱置不讲，何怪乎其终不行也！毅宗言利之臣，不详其行坏之始末，徒见尺楮张纸居然可当金银，但讲造之之法，不讲行之之法。官无本钱③，民何以信！故其时言可行者，犹见弹而求炙也④。然诚使停积钱缗⑤，五年为界，敛旧钞而焚之；官民使用，在关即以之抵商税⑥，在场即以之易盐引⑦，亦何患其不行？且诚废金银，则谷帛钱缗，不便行远，而囊括尺寸之钞⑧，随地可以变易，在仕宦商贾又不得不行。德璟不言钞与钱货不可相离，而言神道设教，非兵饷之用；彼行之于宋、元者，何不深考乎！
【注释】
①宝钞库：明代初期，设于户部，是主管纸钞发行、回收的机构。《明史·食货志五》：“（洪武）十六年（1383），置户部宝钞广源库、广惠库；入则广源掌之，出则广惠掌之。”
②倒（dào）收：回收。
③本钱：指发行纸币的准备金。
④见弹而求炙：见到弹弓便想着马上得到烤熟的肉。此处形容急于求利。语出《庄子·齐物论》：“见卵而求时夜，见弹而求鸮炙。”
⑤停积：停留蓄积。
⑥关：要塞，此指钞关，明代用于征收商业税的关卡。明代宣德四年（1429）因为商人等拒绝使用贬值的宝钞，因此官府在运河沿线的徐州、临清等地设立钞关，以征税。
⑦场：生产食盐的盐场。盐引：政府发放的支领及运销食盐的凭证。引，商人运销货物的凭证。元代有茶引、竹引、锅引，明清有盐引。每引有一定的重量，历代不同。
⑧囊括：装在口袋里。括，包含。
【译文】
明朝的宝钞库，只不过是照例收回旧纸币，凡是称提法这些手段全都搁置不用，难怪最终纸币制度不能实行。崇祯朝那些讲经济收益的朝臣，不详细了解纸币制度没有实行和败坏的缘由始末，只看到尺寸大小的纸张竟然可以当金银使用，只考虑制造纸币的方法，却不考虑如何去使用纸币。官府如果没有印制纸币的准备金，老百姓又怎么会相信纸币呢！所以当时主张纸币制度可以施行的人，就好比见到弹弓便想着马上得到烤熟的肉，是急功近利的人。然而如果确实停止积聚铜钱，每五年就把旧钞回收焚毁；政府和百姓都使用纸币，在钞关内可以用它来缴纳商税，在贸易市场内则可用来购买盐引，那又何必担心纸币制度不能实行呢？况且，如果真的废除金银，那么谷物、布帛及铜钱都不便于远程携带，而装在随身口袋里的尺寸大小的纸币，可以在任何地方进行交易买卖，那些仕宦商贾就不得不使用纸币了。蒋德璟不讲纸币与钱币、实物不可分离的关系，而讲天道之理、教化万民的虚妄手段，讲纸币没有用在发放兵饷上，他为什么不去考察纸币之法为何能在宋代和元代实行呢？